وقت آن است که شمش خود را نقد کنید؟ شاید
محتوای مقاله
پیش‌بینی قیمت طلا بسیار دشوار است – عمدتاً به این دلیل که توسط نیروهای متنوع و گاهی مرموز هدایت می‌شود.
با این حال، اخیراً این موضوع حتی بیشتر به یک راز تبدیل شده است، زیرا به نظر می رسد فلز زرد تمام قوانین را زیر پا می گذارد.
مارک-آنتوان دومون، اقتصاددان ارشد در فدراسیون دژاردن دو کبک، گفت: طلا از سال 2020 بیش از 50 درصد افزایش یافته است و آن را به یکی از بهترین دارایی های بازار تبدیل کرده است. در اول جولای 2019، طلا 1426 دلار ارزش داشت. امروز 2338 دلار آمریکا است.
تبلیغات 2
محتوای مقاله
دومونت در گزارش اخیری که به بررسی این معما می پردازد، نوشت: «هیچ دلیل واضحی برای افزایش قیمت طلا وجود ندارد.
حتی مظنونین معمولی هم آن را توضیح نمی دهند.
مطمئناً طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن در نظر گرفته می‌شود و در زمان‌های نامشخص عملکرد خوبی دارد – و ما مطمئناً در چهار سال گذشته چنین مواردی را داشته‌ایم. دومونت گفت که طلا در سال‌های 2020، 2022 و 2024 به بالاترین حد خود رسید و هر بار شرایط استثنایی وجود داشت که سرمایه‌گذاران را مجبور به حفظ امنیت می‌کرد – همه‌گیری، جنگ در اوکراین، افزایش تورم و درگیری در خاورمیانه.
اگرچه خطرات رکود یا اصلاح بازار سهام اخیراً کاهش یافته است، ارزش همچنان در حال افزایش است.
دومونت گفت: «قیمت طلا به وضوح از این عدم اطمینان سود می برد، اما نمی تواند رشد چشمگیر ما را به طور کامل توضیح دهد.
دومونت گفت که اشتهای بانک مرکزی، به ویژه در اقتصادهای نوظهور، از 14 درصد کل تقاضای جهانی طلا در سال 2019 به 23 درصد در سال 2023 رسیده است، اما این تنها روندی را که پس از بحران مالی سال 2008 آغاز شده بود، تقویت می کند.
و در همین مدت تقاضای سرمایه گذاری از 30 درصد به 21 درصد کاهش یافت.
موفقیت
محتوای مقاله
تبلیغات 3
محتوای مقاله
حتی شاخص های بلندمدت قابل اعتماد نیستند. به عنوان مثال، زمانی که تورم افزایش می‌یابد، طلا نیز افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران شمش را به عنوان پرچین خریداری می‌کنند. اما اکنون که فشارهای قیمتی در سراسر جهان شروع به کاهش کرده است، طلا همچنان در حال افزایش است.
دومونت گفت که شاخص دیگر – بازده اوراق قرضه تعدیل شده بر اساس تورم – نیز به نظر نمی رسد.
از نظر تاریخی، زمانی که بازده اوراق 10 ساله خزانه داری ایالات متحده که با تورم محافظت شده افزایش می یابد، قیمت طلا کاهش می یابد. بنابراین، در سال 2022، زمانی که بازده واقعی در بحبوحه سیاست های پولی سخت تر و شرایط اقتصادی کندتر افزایش یافت، قیمت طلا باید کاهش می یافت.
در عوض، آنها روند تاریخی خود را عقب انداختند و در زمانی که باید سقوط می کردند، بالا رفتند. این بدان معناست که رابطه معکوس بین قیمت طلا و بازدهی آن برای چندین دهه در حال تغییر است. و حتی اخیراً، قیمت طلا و بازده TIPS 10 ساله افزایش یافته است که نشان می دهد این رابطه از بین رفته است.
دلار آمریکا نیز معمولاً رابطه معکوس با طلا دارد، اما «اکنون ارزش دلار در حال افزایش است… و در عین حال قیمت طلا به سرعت در حال افزایش است».
تبلیغات 4
محتوای مقاله
دومونت نتیجه می گیرد که هیچ دلیل واضحی وجود ندارد که چرا طلا به چنین موقعیت بزرگی دست یافته است.
اما هی، ما در زمان های خارق العاده ای زندگی می کنیم.
به شرایط اقتصادی و مالی که در سرتاسر جهان وجود دارد و همچنین به فضای ژئوپلیتیک گسترده‌تر نگاه کنید. ما در یک بیماری همه گیر، بالاترین تورم در 50 سال گذشته، جهانی زدایی خفیف، جهش نرخ بهره، بحران انرژی و اولین جنگ در خاک اروپا در 30 سال گذشته زندگی کرده ایم – اینها تنها برخی از وقایعی است که به افزایش منجر شده است. در قیمت ها طلا بالاتر است.”
دومونت گفت: «این تغییرات قیمت را نمی‌توان به طور کامل با مبانی متعارف توضیح داد، و هیچ پاسخ روشنی در مورد اینکه چرا قیمت طلا تا این حد چشمگیر افزایش یافته است، وجود ندارد.
پس چگونه آینده را پیش بینی می کنید؟
با این همه عدم قطعیت، دژاردن معتقد است که طلای 2300 دلار آمریکا بیش از حد ارزش گذاری شده است و نیاز به اصلاح جزئی دارد. رونق اخیر معدن نیز عرضه را در چند سال آینده افزایش می دهد و بر قیمت ها تأثیر می گذارد.
هنگامی که تورم به اهداف بانک مرکزی نزدیک شد و نرخ بهره کاهش یافت، طلا باید کاهش یابد، اگرچه خرید بانکی و عدم اطمینان جهانی زمینه را برای هر گونه نزولی فراهم می کند.
تبلیغات 5
محتوای مقاله
دژاردین پیش‌بینی کرد که این منجر به قیمت طلا در سال ۲۰۲۴ به ۲۱۰۰ دلار در هر اونس و ۱۹۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵ خواهد شد.
پس چه فکر می کنید، زمان فروش است؟
اینجا ثبت نام کنید تا Posthaste مستقیماً به صندوق ورودی شما تحویل داده شود.
خرده فروشی کانادا در ماه آوریل اندکی افزایش یافت، اما نه در انتاریو.
فروش در کانادا 0.7 درصد افزایش یافت و به رکود سه ماهه پایان داد. آنها در هشت استان افزایش یافتند و در آلبرتا 3.1 درصد افزایش یافتند. اما در انتاریو، فروش 1 درصد کاهش یافت که چهارمین افت متوالی و بزرگترین کاهش از می 2023 بود.
فروش در تورنتو حتی بدتر بود و 2.5 درصد کاهش یافت. اقتصاددانان بانک ملی گفتند، خرده فروشی در بزرگترین شهر کانادا در سال جاری 3.9 درصد کاهش یافت، در حالی که در سطح ملی 0.2 درصد کاهش داشت.
انتظار کاهش بیشتر در ماه مه را داشته باشید، با پیش بینی آمار کانادا 0.6 درصد کاهش در سطح ملی. این همه دستاوردهای آوریل را از بین می برد و نشان دهنده ضعفی است که باید بانک کانادا را از کاهش بیشتر نرخ ها باز دارد.
- تیف ماکلم، رئیس بانک کانادا روز دوشنبه در اتاق بازرگانی وینیپگ سخنرانی خواهد کرد.
- وزیر منابع طبیعی جاناتان ویلکینسون در یک گفتگوی کنار آتش با اتاق بازرگانی Greater Kitchener Waterloo شرکت خواهد کرد.
- تنظیم کننده انرژی آلبرتا گزارشی از چشم انداز انرژی آلبرتا در سال 2024 منتشر کرده است.
تبلیغات 6
محتوای مقاله
توسط ویراستاران توصیه شده است
-
طلای قوی در مورد دلار ضعیف چه می گوید؟
-
رالی مرموز طلا تحلیلگران را گیج می کند
تورم پایین و نرخ های بهره عموماً از قیمت دارایی ها، به ویژه دارایی های رشد بلندمدت حمایت کرده است. اما نوح سولومون، سرمایه گذار کهنه کار، می گوید مسائل جهانی وجود دارد که رفتار تورم را مانند گذشته دشوار می کند. در مورد جایی که سرمایه گذاران باید پول خود را در زمانی که تورم بالاتر عادی می شود، قرار دهند، بیشتر بیاموزید.
آیا نگران این هستید که آیا به اندازه کافی برای بازنشستگی خواهید داشت؟ آیا نیاز به تنظیم سبد سهام خود دارید؟ آیا می‌پرسید چگونه می‌توان زندگی را تامین کرد؟ اطلاعات تماس و اصل مشکل خود را برای ما بنویسید و ما سعی می کنیم کارشناسانی را برای کمک به شما پیدا کنیم و همچنین یک داستان مالی خانوادگی در مورد آن می نویسیم (البته نام شما را نمی نویسیم). اگر سوال ساده‌تری دارید، تیم کراکر FP Answers به رهبری جولی کوزین می‌تواند به آن پاسخ دهد.
تبلیغات 7
محتوای مقاله
مک آلیستر در مورد وام مسکن
آیا می خواهید در مورد وام مسکن بیشتر بدانید؟ از آخرین روندها گرفته تا فرصت‌های تامین مالی که نمی‌خواهید از دست بدهید، ستون پست مالی رابرت مک‌لیکر، استراتژیست وام مسکن، می‌تواند به هدایت بخش پیچیده کمک کند. همچنین، صفحه نرخ وام مسکن آن را برای پایین ترین نرخ وام مسکن ملی کانادا که روزانه به روز می شود، بررسی کنید.
Posthaste امروز توسط پاملا هاون، با گزارش های اضافی از کارکنان در Financial Post، The Canadian Press و Bloomberg نوشته شده است.
ایده، طرح، گزارش تحریم یا پیشنهادی برای این خبرنامه دارید؟ به ما در [email protected] ایمیل بزنید.
سایت ما را نشانه گذاری کنید و از روزنامه نگاری ما حمایت کنید: اخبار کسب و کار مورد نیاز خود را از دست ندهید – Financialpost.com را نشانه گذاری کنید و در خبرنامه ما در اینجا مشترک شوید.
محتوای مقاله